投資美股一定要了解美股回撤的歷史，了解美股的風險後享受的報酬會更甜。
首先我們看一下美股近50年總體走勢，如下圖。（1972年1月 – Dec 2021年12月）
美股近50年複合年增長率10.93%，最佳的年份是37.82%，這個美好的上升曲線的確是非常適合每個人做為長期投資的項目，我們如果在1972年投資10000元，2021年底我們會有1,785,724元，成長了178倍，那為什麼大部分的人投資還是會失敗？我們再來看看這50年歷史回撤狀況如下圖。
從美股近50年歷史回撤來看的話，2007 年 11 月的次貸危機最深跌幅來到了-50.89%，離我們最近的COVID-19 最深跌幅也有-20.89%之譜。
從回撤圖我們能理解美股的波動性與投資美股面臨的風險，並且曉得美股市場明明擁有一個完美的長期上升曲線，但大部分的投資人還是以虧錢收場，甚至從此不信任投資。投資美股最大的風險就是我們從來不知道也沒想過要了解美股過去發生了什麼，以至於當風險發生時帶著恐懼與錯愕的心做出錯誤的決策，然而這是美股整體走勢數據，如果只買個股（波動性大於整體股市），當市場下跌20%時手中的個股可能已下跌60%，如果沒有事先了解美股的風險，重大回撤發生時高買低賣其實是很正常，但如果我們已了解風險再投入美股，那就是另外一回事了，畢竟在已了解道風險的狀況下投資，即便出現黑天鵝內心也早有個底，讓我們不至於恐會性拋售。
有些專家表示，系統性風險發生時也許什麼都不要做才是最好的，因為美股長期上升的趨勢，市場總是會再回來的。
以上就是米爾大叔認為投資美股最重要的事，你必須活下來才能談報酬，避免系統性風險發生時的心理負擔是提前防範，比如分散投資、保留資金、跨資產投資….等等，本篇重點是了解美股風險，防範的方法後續他篇再介紹。
以下列出美股近50年重大回撤數據給大家參考，我們必須對歷史回撤有印象，才不會遇到時亂了陣腳。
下表是美股近50年最糟糕的前10大回撤排名，其中有石油危機、黑色星期一、俄羅斯債務違約、網路泡沫、次貸危機、COVID-19 ..等等，有興趣的人可以研究每個事件的原委與處理方式。
| 開始日期 | 下跌 | 市場恢復到原股市高點日期 | 市場恢復所花時間 |
| 2007 年 11 月 | -50.89% | 2012 年 3 月 | 3年1個月 |
| 1973 年 1 月 | -45.86% | 1976 年 12 月 | 2年3個月 |
| 2000 年 9 月 | -44.11% | 2006 年 4 月 | 3年7個月 |
| 1987 年 9 月 | -29.34% | 1989 年 5 月 | 1年6個月 |
| 2020 年 1 月 | -20.89% | 2020 年 7 月 | 4個月 |
| 1980 年 12 月 | -17.85% | 1982 年 10 月 | 3個月 |
| 1998 年 7 月 | -17.57% | 1998 年 11 月 | 3個月 |
| 1990 年 6 月 | -16.20% | 1991 年 2 月 | 4個月 |
| 2018 年 10 月 | -14.28% | 2019 年 4 月 | 4個月 |
| 1980 年 3 月 | -11.98% | 1980 年 6 月 | 3個月 |
上表你可以了解到，重大回撤市場恢復時間3個月到3年不等，米爾大叔認為這也是大家常失敗的原因之一，我們沒有耐心等到市場恢復，但相對的以歷史數據來看，只要美國不倒，時間久了我們總是賺錢的，這也是米爾大叔堅持長期投資的原因，因為長期投資有非常高的勝率。